莫业勇
一、2015年天然橡胶生产和市场情况
（一）植胶区气候仍属正常年份
2015年天然橡胶生产期内，云南西双版纳因2014/2015年冬春季气温偏高，橡胶树换落叶推后并伴有轻度白粉病，其他地区的橡胶树在常年时间达到开割标准。海南植胶区5月下旬至6月中旬持续高温少雨，导致西南部部分胶园暂停割胶。6月22日，强热带风暴“鲸鱼”在海南登陆，带来的暴雨解除了海南的旱情，受旱的橡胶树逐渐恢复正常生产。9、10月海南和西双版纳雨水偏多，割胶天数有所减少，其中强台风“彩虹”从海南外围经过，10月4日在广东省湛江市登陆。11月下旬，西双版纳冬季气温偏高，推迟4～5天停止割胶。进入12月，海南低温阴雨天气偏多，部分民营胶园提前10多天陆续停止割胶。
（二）橡胶种植面积增长出现停滞
受天然橡胶价格持续较大幅度下降的影响，出售天然橡胶或割胶劳动收入低于其他行业工作，来自天然橡胶的家庭收入明显减少，农户种植橡胶的积极性降到低点，扩大种植的农户和单位极少。与此同时，部分胶园改种香蕉、火龙果等其他作物。2015年底初步统计，我国橡胶种植面积为115.8万公顷，比上年减少0.27万公顷。
（三）天然橡胶产量减少
云南在3月25日、海南在4月6日后的橡胶树生长物候都已经达到开割标准，但因胶农的割胶积极性不高，西双版纳到4月初、海南到4月底才全部到位割胶。海南植胶区5、6月有80多万亩胶园因干旱暂停割胶，损失干胶产量1万吨左右。另外，由于胶价持续低于生产成本，或割胶收入低于其他劳动，部分农垦胶工离岗，部分农村胶农外出打工，导致部分胶园休割或停割，从而使2015年的天然橡胶产量减少。初步测算，全年天然橡胶产量为78.9万吨，比上年减产5.11万吨。其中海南省天然橡胶产量36.3万吨，云南省天然橡胶产量为41.4万吨，广东1.2万吨。按所有制分，农垦生产天然橡胶35.4万吨，地方民营橡胶43.5万吨，分别占45%和54%。（最终数据以各省统计局数据为准。）
（四）天然橡胶价格继续低迷
2015年，受世界经济发展缓慢，天然橡胶消费需求不旺，国内外库存持续偏高，特别是大宗商品价格全线走低等多方面因素影响，天然橡胶价格在国际石油价格持续压力下继续下跌。2015年8月26日，上海期货市场现货价格跌破1万到每吨9975元，11月24日到达最低点每吨9350元。根据全国三大天然橡胶产区市场挂牌价格和成交价格统计和平均，2015年国内全乳胶（含SCR5）天然橡胶全年平均价格为每吨1.21万元，比2014年下降18%（注：挂牌价比成交价高）。
（五）天然橡胶进口总量微减
2015年我国进口天然橡胶、复合橡胶和混合橡胶共425.4万吨（胶乳未折算为干胶），比上年的428.2万吨减少0.7%。是近20年来首次出现天然橡胶进口量减少。其中，由于复合橡胶国家标准限制了这个胶种在下游的适用性，轮胎厂和贸易商转向增加进口天然橡胶和混合橡胶。根据2016年1月的海关统计数据，2015年我国进口天然橡胶270.5万吨，比上年增加9.4万吨；进口混合橡胶53.8万吨，比上年增加47.3万吨。海关自2015年7月1日开始执行复合橡胶检验标准，复合橡胶进口量减少。2015年全年进口复合橡胶101.1万吨，比上年减少59.4万吨。
2015年我国从越南进口天然橡胶17.82万吨，复合橡胶20.19万吨，混合橡胶14.27万吨，3种胶合计52.28万吨。根据越南的天然橡胶出口总量和出口中国的比例，测算未经海关登记（走私）从越南进口的各类天然橡胶共约5.4万吨，比往年大大减少。估算从缅甸、老挝边境未经海关登记进口的天然橡胶约3.7万吨。因此，包括未经海关登记进口的天然橡胶，2015年天然橡胶总量达到434.3万吨，比2014年的450.5万吨减少3.7%。
（六）天然橡胶消费略有减少
受国内外基本建设投资放慢，工程轮胎和卡车轮胎消费量减少，特别是受美国对中国出口美国的汽车轮胎实施“双反”（反倾销、反补贴）的影响，2015年我国轮胎产量减少13.4%；出口按数量计算减少6.4%，按重量计算减少3.3%。在轮胎生产和出口均减少的影响下，我国天然橡胶消费量也相应减少。考虑价格下降后，轮胎配方中增加天然橡胶使用量，初步测算2015年全国天然橡胶消费量为474万吨，比上年（480万吨）减少约1%。
（七）天然橡胶显性库存增加
尽管天然橡胶进口量下降，国内天然橡胶产量减少，但由于国内消费减缓，国内总供应量大于消费量，天然橡胶库存增加。到2015年底，青岛保税区的天然橡胶和复合橡胶库存为22.69万吨，比上年同期增加90.5%；上海期货交易所年底库存为24.93万吨，同比增加62.6%。
二、2016年国内天然橡胶生产和市场展望
（一）年初低温对天然橡胶生产的影响暂时难以确定
国内植胶区2015年秋冬季雨水较丰富，气温偏高，橡胶树叶片生长旺盛，云南主产区西双版纳的橡胶树叶片到12月底还没有老化变黄。2016年1月23—25日的大范围超强冷空气使全国植胶区的橡胶树叶片同步受冷凋萎，云南高海拔胶园甚至出现枝条冻害和新割面爆胶，全国各地橡胶树落叶相对比较整齐和彻底，暂时预测橡胶树春季白粉病偏轻。但受前期落叶推迟、冷害和抽叶期早晚气温偏低的影响，云南主产区橡胶树新叶生长缓慢，预计要到4月5日前后才能达到开割标准。2月中下旬以来，海南、广东植胶区的气候条件较好，如果在橡胶树新叶萌发及生长期没有倒春寒和低温阴雨天气，预计分别在4月10日和4月25日前后开割。
（二）种植面积和产量可能小幅度下降
经过2013年之前十多年快速发展，我国热带地区可用于种植橡胶的土地已经枯竭，而在连续3、4年天然橡胶价格低迷，以及单位面积产值甚至低于土地租金的状况下，农民没有种植橡胶的积极性，更有部分胶农计划在2016年将胶园出租改种其他热带作物，预计我国的橡胶种植面积还可能减少。但由于胶农对国家天然橡胶扶持政策和市场还没有完全失去信心，以及适宜种植高效益经济作物的胶园土地不多，加上胶农本身的劳动技能有限，还不至于出现大规模砍伐橡胶树和放弃割胶现象。其次，一些橡胶树比较少的家庭，来自天然橡胶的收入已经难以支撑家庭支出，离开胶园外出寻找更高收入工作的胶农还将少量增加。另外，再有一些雇工割胶的私有胶园，由于割胶产出低于雇工支出而放弃割胶。总体上预测，如果天然橡胶价格没有意外性较大幅度上涨，2016年全国天然橡胶生产还会小幅度下降。
（三）天然橡胶消费量可能进一步减少
受美国对中国出口美国的乘用车和轻型卡车轮胎反倾销、反补贴“双反”调查影响，2015年我国出口美国的轮胎减少。2015年我国出口美国轮胎（税则号4011）总量从2014年135.7万吨减少（32.3%）到105.5万吨，其中乘用车和轻型卡车轮胎从54.8万吨减少（42.7%）至31.4万吨。2015年7月15日，美国决定对中国出口美国的乘用车和轻型卡车轮胎实施惩罚性关税，税率为14.35%～87.99%的反倾销税和20.73%～100.77%的反补贴税，高额惩罚性关税可能延续至少5年。
2016年美国、印度又将对从中国进口的客车和卡车轮胎开展反倾销调查，我国轮胎出口还将进一步恶化，天然橡胶消费量可能还会继续减少。
（四）天然橡胶价格仍然缺少持续向上的内外动力
1.全球天然橡胶供需现状还没有根本性改变
虽然过低价格抑制了马来西亚、印度和我国等劳动力成本较高国家的天然橡胶产能释放，但越南、缅甸、老挝和柬埔寨等劳动力价格低廉的国家天然橡胶产量继续增加；在保价收储政策下，泰国的天然橡胶产量也将增加。而在消费面，世界最大的消费国—我国的天然橡胶消费可能进一步减少，美国、日本以及欧洲等国家和地区的消费也未见明显的增长势头，供大于求的矛盾继续存在。
2.国内天然橡胶库存压力可能继续增加
在低价格进口天然橡胶的冲击下，国产全乳标准胶的市场份额受到挤压而较多进入期货市场用于套期保值。目前，我国上海期货交易所和青岛保税区的库存已经远高于行业内普遍认可的合理数量。2014年11月，海胶集团与泰国政府达成购买20万吨泰国政府库存天然橡胶的协议没有完成，2015年12月，中化国际又与泰国签署了在2016年购买另外20万吨天然橡胶的协议。我国的天然橡胶库存未消即增，泰国政府的天然橡胶收储库存又要向到中国转移，将进一步打压国内天然橡胶市场。
3.石油价格可能继续低迷
21世纪初高油价引发的石油钻探和开采投资热，使目前全球原油供给过剩的状况看不到任何转机。2015年，国际市场WTI原油和布伦特原油年平均价格分别下跌了47.8%和47.1%，但OPEC成员方并未因油价持续下跌而减少原油产出。由于全球原油需求增长缓慢，而OPEC成员国坚持维持各自市场份额、打压美国页岩气产业和制裁俄罗斯等国家，高盛预测至少到2016年末，国际石油市场都将持续供过于求，油价有接近每桶20美元的风险。继高盛之后，摩根士丹利也认为油价可能跌至每桶20美元，渣打银行甚至预期油价可能跌至10美元。石油价格继续低迷或将通过合成橡胶继续压制天然橡胶价格。
4.混合橡胶拉低国内天然橡胶价格不容忽视
从2015年7月起，海关执行国家标准委员会发布的复合橡胶标准，规定复合橡胶中的生胶含量不得高于88%，复合橡胶在下游工厂的通用性和适用范围迅速缩小。为了规避天然橡胶的进口关税，降低进口成本，下游工厂和贸易商转向进口混合橡胶。混合橡胶的税则号是40028000，列于合成橡胶范畴，从东盟国家进口的合成橡胶全部是零关税。由于缺少混合橡胶标准规范，目前市场上的混合橡胶含天然橡胶97%～99%，与前些年市场上的复合橡胶无异，实际上就是天然橡胶。预测2016年零关税的混合橡胶进口量将大幅度增加。进口成本较低的混合橡胶，特别是大量越南3L浅色标准胶以混合橡胶形式进入我国，将对国内天然橡胶原胶市场形成新的冲击。
（五）2016年市场前景不必过度悲观
1.过低价格已经导致全球天然橡胶供应增长放慢
2012—2015年，国际市场（马来西亚SMR20）天然橡胶价格分别下跌30.4%、19.7%、31.5%和20.7%，累计下跌69.7%；国内市场天然橡胶价格分别下跌26.8%、19.6%、25.9%和18.4%，累计下跌64.4%。天然橡胶价格已低于包括我国在内的多个国家的劳动力成本，放弃割胶外出从事其他生产劳动的现象已普遍发生，2014年和2015年，全球天然橡胶产量从2010—2013年的年均增长6.0%下降为1.1%和0.2%，天然橡胶供应增长放慢使供大于求的矛盾逐步得到缓和。
2.泰国等国减少对我国出口天然橡胶，将促进我国下游企业消化本地橡胶
2016年2月4日，国际三方橡胶理事会（ITRC：International Tripartite Rubber Council）通过国际橡胶联盟有限公司（IRCo：International Rubber Consortium Limited）的网站公布，泰国、印度尼西亚和马来西亚政府同意执行橡胶出口吨位计划（AETS：Agreed Export Tonnage Scheme），从3月1日起至8月31日共6个月，总计减少出口天然橡胶61.5万吨（3国配额分配为：泰国32.4万吨，印度尼西亚23.874万吨，马来西亚5.226万吨），越南作为国际三方橡胶理事会的观察也表示配合行动。2015年我国从上述4个国家进口的天然橡胶、复合橡胶和混合橡胶共405.3万吨，占总进口量的95.3%。这些国家减少对我国出口，将促进我国下游企业消化本地橡胶，减轻库存压力。
3.石油生产国的态度出现动摇
我国的石油生产成本每桶60美元左右，OPEC成员国平均约为每桶36美元，其中沙特阿拉伯约21美元，委内瑞拉约13美元，全球平均开采成本约为每桶40美元。世界石油价格连续下滑，在跌破30美元后，已经有多个石油生产国包括我国和美国等国家或跨国石油公司报告关闭油气田。国际市场布伦特石油价格在1月20日达到近年最低每桶26.01美元后开始反弹。作为大宗商品参考和天然橡胶替代品（合成橡胶）的原料，石油价格回升将对天然橡胶价格形成拉动和支撑。
4.货币政策也将有利天然橡胶价格稳定或上升
经过2015年5次降准降息后，我国经济增长速度下滑的风险继续存在。为防止我国经济大幅度下滑或突然下滑，同时，为了配合供给侧结构性改革的总需求，继续推进城镇化发展，以及适应“万众创新，大众创业”的金融需求，2016年1、2月人民币贷款增加，3月1日年度首次降准等金融信号表明，人民银行可能在实施稳健的货币政策基础上，会继续有节奏地适度运用货币手段来稳定经济增长速度。另外，到2015年末，泰国、印度尼西亚和马来西亚货币对美元已经分别比上年同期贬值了8.6%、10.3%和18.7%，东南亚主要生产国持续贬值的可能性已经下降，以美元计价的天然橡胶也将逐步稳定或有上升，从而使国内外天然橡胶价格趋向稳定和好转。
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