一、宏观经济形势概述
2014年全球经济持续复苏，因恶劣天气影响美国一季度经济有所下滑，但二季度美国经济呈现复苏向好态势，日本经济一季度超预期增长，欧元区也表现良好，然而新兴经济体呈现减速现象，中国主动调低经济增速以实施深层次的结构性改革，巴西、印度等新兴国家经济减速，俄罗斯由于乌克兰地缘政治问题等因素陷入减速困境。全球主要经济体GDP变化图表明各国发展不一，最近伊拉克的战事趋紧，进一步加剧全球经济体形势复杂多变。
二、天然橡胶市场行情分析
（一）生产供应情况
（1）ANRPC情况
ANRPC（天然橡胶生产国联合会）数据显示：2014年5月份天胶产量约86.11万吨，同比增加1.8%，该机构认为，季节因素和开年以来国际市场低迷是导致该成员国生产停滞不前的主要因素，并修订了其成员国的相关数据。
从下表中可见，ANRPC主产国增减不一。泰国、越南和印度前五个月的产量同比不同程度的减少，分别是0.3%、1.1%、0.2%的负增长，而印度尼西亚、马来西亚、中国、斯里兰卡、菲律宾、柬埔寨均同比增加，其中中国和柬埔寨实现两位数增长，同比分别增长12.9%、21.2%，印度尼西亚、马来西亚、斯里兰卡、菲律宾分别为2.6%、4.8%、1.2%、0.5%。从2014年各成员国的预测值可以看出，印度、柬埔寨实现两位数增长，分别为11.9%、24.0%，中国的增幅达到6.3%。全球天胶产量不断增加，供应充足。
（2）海关进口情况
据海关统计，2014年5月，中国进口天然橡胶（包括乳胶）总量达19.22万吨，同比增长9%，今年以来进口一直保持增长态势，但增速明显放缓；5月份进口额约3.66亿美元，连续三月实现负增长，同比减少25%；5月份平均价为1.9美元/千克，低于去年2.58美元/千克的年均价。5月份复合胶进口量为11.10万吨，同比减少31.5%，连续四个月负增长，并且减速不断扩大；进口额2.38亿美元，同比减少近一半；平均价为2.14美元/千克，低于去年2.78美元/千克的年均价。
从上述数据可以看出，或受价格等因素影响，目前我国2014年的天然橡胶进口量与今年1月相比显著减少，进口额连续三月负增长，平均进口价格也大幅低于同期。复合胶进口量连续四月负增长，进口额更是大幅下降，平均进口价格也是低于同期。
数据来源：海关信息网
（3）库存情况
截至2014年6月13日，青岛保税区橡胶总库存32.79万吨，其中天然橡胶26.1万吨，复合胶4.56万吨，合成胶2.13万吨。
日本橡胶贸易协会（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的数据显示，截至2014年6月10日，日本港口橡胶库存比上月末降低2.47%至21627吨。
截至2014年6月27日，上海期货交易所天然橡胶库存为148998吨，相比今年2月初的207658吨，减幅达28%，较去年同期增幅达31%。
（二）市场价格趋势
（1）期货市场
2014年1月份以来上海期货交易所主力合约价格继续去年颓势，震荡走低。在继去年4月中旬跌破2万元大关后，8月有所反弹，然从11月末开始彻底进入“1”时代，在今年1月初更是跌破1.8万元/吨，随后在2月末降至1.5万元/吨以下，5月末价格在1.4万元/吨徘徊。
（2）东南亚FOB价格情况
泰国RSS3、印尼SIR20 FOB价格在2014年1-6月延续2013年震荡下跌态势。
泰国RSS3平均价格为2203美元/吨，同比下跌862美元/吨，最高价为2478美元/吨，最低价为1997美元/吨；印尼SIR20平均价格为1992美元/吨，同比下跌886美元/吨，最高价为2300美元/吨，最低价为1835美元/吨。
(三)供需平衡情况
IRSG（国际橡胶研究组织）数据显示，全球天胶2010年之前供应整体偏紧，2011年开始出现向相对宽松过渡。IRSG预计2014年消费量预测值为1188.8万吨，需求增长达5.3%，供应量为1213万吨，增幅为3.9%，全球天胶供应过剩量超去年的71.4万吨。根据目前各国情况，我们认为IRSG预计需求增速过高，预估今年供应增量约在4%，而需求增量略低于供应。
年份 2012年
从我国最近十多年的天然橡胶供需关系情况图可以看出，虽然天然橡胶产量保持较高增速，但我国天然橡胶的消费量、进口量逐年攀升，远高于产量的增长。天然橡胶的产量从2001年的47万吨增加到2013年的86万吨，增长80%；消费量从2001年121万吨增加到2013年的436万吨，增长260%。在过去的10多年间，我国天然橡胶供需缺口不断增大，受价格、库存、天气等因素影响，预计2014年我国天然橡胶供需缺口量与进口量之间的差额将缩减（即进口量增幅将会放缓）。
（四）因素分析
2014年上半年天然橡胶价格走势持续下跌，继续去年颓势。主要因素有：
一是全球经济增速出现分化局面。未受美国的恶劣天气影响，美联储对美国经济复苏持乐观态度，欧元区内不同经济体增减不一，乌克兰地缘政治问题将俄罗斯拖入困境，新兴经济体经济减速，泰国政局动荡但影响天胶产业不大。
二是中国在稳增长的政策选择上，更侧重通过加快改革促平衡，经济发展将趋缓。
三是未来两年主产国又将迎来高产年，ANRPC预计今年天然橡胶产量进一步增加，而受国家政策影响，汽车产业低速增长，轮胎行业产能受到抑制。
四是全球天然橡胶库存高企，显性库存压力较大。自2013年10月末以来，青岛保税区库存持续攀升，现已达到约35万吨的高位；上期所库存相比2014年2月的20多万吨，虽有所减少，但仍有15万吨之多，加上国外30多万吨的库存，压力依旧很大。
五是收储或加剧复合胶的进口。从国家几次收储结果来看，干扰了正常的市场行情，达不到保护国内橡胶产业目的。因此，国家的收储政策、方式、方法应调整。
六是融资胶扰乱市场。天然橡胶产品的金融属性逐年增强，这使得融资胶贸易量增大，造成了橡胶需求量大的假象，进一步扰乱市场。
综上所述，目前的天然橡胶市场行情，也是橡胶市场经济周期性的综合反映，整个行业要有充分的心理准备，未来市场还得过2-3年的紧日子。
三、保护天然橡胶产业的政策建议
（一）呼吁国家对橡胶产业进行适度保护
天然橡胶是重要的农产品和战略资源，近些年受价格下跌影响，产业发展面临困境。尤其从去年开始，价格一路下滑，先是跌破2万元大关，再是跌破1.5万元，目前在1.4万元徘徊，这使本已经岌岌可危的产业更是雪上加霜。必须坚持稳固发展我国天然橡胶这一战略产业，保障我国经济建设和国防安全。当前比较可行的应对措施有：
1.争取国家非生产期补贴
由于天然橡胶的农产品属性，更是易受地理环境气侯制约的典型环境约束形长期作物，在我国非生产期长达7-9年。为了保障农业的再生产，保障农民的收益，我们应积极争取扩大国家对天然橡胶非生长期的补贴。
2.进一步呼吁相关部门完善复合胶标准
市场上“复合橡胶”内含天然橡胶量达95%-99.5%，其产品标准几乎与天然橡胶相同，但作为不同税目下的产品大量进口，既偷逃了关税和增值税，又干扰了国内正常的市场秩序，严重冲击了我国天然橡胶产业。应提请国家主管部门将天然橡胶含量超过70%的复合胶产品，归类到天然橡胶项下征收进口关税，并规范技术检验标准和统一验放措施，以使国内天然橡胶市场免遭冲击。
3.建立最低价格保障机制
当前国内可以维持胶园简单再生产的最低销售价格平均在18000-21000元/吨左右。建议国家财政以18000元/吨为最低价格目标，当市场销售价格低于此价时，指定产区加工企业按维持胶园简单再生产的最低销售价格目标向胶农收购原料橡胶，然后国家以加工厂向下游制品企业、贸易商开具的销售发票为补贴依据，向加工企业补足差价部分，以保障国内天然橡胶胶园的简单再生产，防止橡胶生产能力的大幅下降或损毁。
4.制定产业“走出去”发展规划和扶持政策
据天然橡胶协会不完全统计，2012年我国境外投资或控股的境外橡胶园达到164万亩，相当于国内种植面积的十分之一，带动周边种植橡胶20多万亩，投资建设或控股天然橡胶加工厂16家，加工能力达到90万吨，境外天然橡胶加工和销售量共127万吨，提高了国家对资源的控制力发挥积极作用。然而“走出去”多为企业行为，缺乏国家层面的统筹规划和政策扶持，政府主管部门应加强实施“走出去”战略的指导和服务，推动相关政策不断完善。
（二）加强产业自控能力建设
1.加快低产胶园的更新步伐
据统计，目前我国老胶园（35年以上）、残缺胶园、低产胶园分别占总面积的14.01%、6.23%、10.08%，总计超过30%。这严重影响了我国橡胶的产量、单产和生产效率。
由于长期投入不足和经营管理的短期行为，我国低产胶园更新周期太长、速度太慢，影响单位面积的土地效力，致产业可持续发展乏力。
2.适度控制产量，培育产胶潜力
早几年胶价好，不少胶工、胶园加刀强割，投入又跟不上，胶树排胶过度。现在应是加强适度控产养树、培育产胶潜力的良好时机。
3.加大新产品开发力度和科技创新力度
我国天胶主产是标准胶，胶种不多，应加大新产品投入研发力度，大量开发特种天胶和专用橡胶。割胶生产的劳动力问题日益突出，成为制约行业可持续发展的重要因素。割制改革得有一个颠覆性的科技创新进步，把胶工从复杂、繁重的劳动中解放出来，进一步提高劳动生产率。
4.积极推动国际大胶商建设
通过创造新业务和利润增长点（如垦区联合收储等）为契机，加强联合、联营、联盟战略合作，努力打造国际大胶商。
（作者单位：中国农垦经济发展中心 中国天然橡胶协会）
责任编辑：蔡基松
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